【巴菲特突然出手抄底房地产，一个顶级的逆向信号出现了？】“股神”一出手，就是大手笔。1日伯克希尔官宣，砸下85亿美元现金收购美国房企Taylor Morrison，折合612亿人民币，溢价24%。
这一次出手，信号极不寻常。
要知道，伯克希尔账上躺着近4000亿美元现金，史无前例，且已经连续三年零重大并购。
为何巴菲特熬了整整三年，偏偏选择地产最冷的时候进场？
答案只有一个：等来了确定性底部。
过去两年，美国房贷利率飙升至7%以上。Taylor Morrison一季度营收、交房量双双大跌26%，行业整体相当低迷。
市场一片恐慌，很多资金纷纷出逃，巴菲特却看到了另一面：
高利率出清大批中小建商，行业供给大幅收缩；叠加美国独栋住宅400万套长期缺口，一旦美联储降息，楼市需求将快速反弹。
看来，“股神”赌的从来不是短期行情，而是确定性的周期反转。
与此同时，伯克希尔同步完成逆向调仓：收购前高位减持80亿美元雪佛龙。高位卖油气，低位买房产，一次标准的逆向资产再平衡。
当然，巴菲特并非看空AI。一季度，伯克希尔大举增持谷歌，已将其上升为第七大重仓股。风格依然稳健，只投落地现金流，不炒题材概念。拥有搜索垄断壁垒的谷歌，AI业务已实现盈利兑现。
至此，巴菲特的布局已相当清晰：
一边配置谷歌抓取AI时代成长红利；一边布局地产等无法被颠覆的HALO资产；剩余大部分持有现金，静待机会。
这是一种典型的“杠铃策略”：
放弃中间平庸的选项，将投资组合的重心配置在两个极端——极度安全和极度高风险/高回报的资产上。
截至一季度末，伯克希尔现金储备已经高达到3973.8亿美元，占总投资组合58.2%，创下历史新高。
难怪巴菲特云淡风轻：“我1965年接手伯克希尔以来，市场至少经历过三次以上暴跌超50%，现在这点波动，什么都不算。”
这份奥马哈式淡定，让人后背发凉。巴菲特，是在等待一场世纪暴跌吗？
事实上，伯克希尔持有现金超过股票持仓的情形，历史上只出现过4次，每一次都对应一场深度暴跌。现在，信号灯第五次亮起了。
暴风雨之前，耐心比资产更珍贵。
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